XAU 倫敦黃金–黃金4500遇阻，關注拉丁美洲局勢及本周美國就業數據
倫敦黃金週二繼續走高，一度逼近4500美元關口，地緣政治緊張局勢升級提振避險需求，同時市場關注即將公佈的美國就業數據以判斷美聯儲利率政策走向。其中將於週五公佈的美國非農數據備受矚目，市場預期12月新增就業崗位6萬個，略低於前月的6.4萬個，交易員預計美聯儲今年將有兩次降息。
技術走勢而言，金價於上週勉力守在25天平均線之上，而在周一的飊升，更得以重登9天平均線之上，目前9天平均線處於4400美元，25天平均線則位於4350水平，故要留意若黃金日後出現調整將以此兩區為重要參考。反觀，向上正考驗著4500關口，週三早盤曾一度逼近，但在未能闖過金價隨後出現約40美元的回調，故即市若再而未能攻破，則開始要防範獲利回吐的風險加劇，始終金價本週兩日累計約170美元漲幅。以黃金比率計算，38.2%的調整幅度約為65美元，即大致會看至4,435美元，50%及61.8%的調整幅度則分別在3415及3,395美元。較近支撐位預估在4469及4459，下一級看4434美元，較大支持預估在4409及4374美元。阻力位先看4478及4504，其後預估在4529，下一級看至4538及4548美元。
倫敦黃金1月7日：
預測早期波幅：4469 – 4478
阻力4504 – 4529 – 4538 – 4548
支持4459 – 4434 – 4409 – 4374
SPDR Gold Trust黃金持有量：
12月22日–1,064.56噸
12月23日–1,064.56噸
12月24日–1,068.27噸
12月26日–1,071.13噸
12月29日–1,071.99噸
12月30日–1,071.99噸
12月31日–1,070.56噸
1月2日–1,065.13噸
1月5日–1,065.13噸
1月6日–1,067.13噸
1月6日上午定盤價：4452.75
1月6日下午定盤價：4490.35
XAG倫敦白銀–BCOM 權重調整在即，嚴防白銀回挫風險
彭博商品指數(BCOM)最新一輪權重調整將於1月8日至14日正式生效。根據彭博去年10月公佈的調整方案，貴金屬整體目標權重將下調至18.84%。其中，黃金權重由14.29% 上調至14.90%，白銀則由4.49% 下修至3.94%。黃金仍是BCOM中單一權重最高的商品。由於2025 年金銀價格大幅上漲，實際權重早已明顯偏離目標配置，此次調整等同要求追踪指數的被動型基金賣出金銀期貨，將部位拉回設定水準。由於目前該指數追蹤資金規模約1,088 億美元，故此，被動型資金在調整期間賣出貴金屬，可能會對金銀價格造成短期拋售壓力。再者，由於白銀市場流動性相對較低，短線波動可能較黃金更為明顯。不過，也要留意宏觀基本面仍是支撐白銀中長線走強的主要動力，故若出現較大幅度的調整反而可能為中長線佈局提供機會。
技術走勢而言，白銀的重要支撐依據仍是70美元關口，上週力守住此區，之後則反彈至目前的80關口之上，故後市若下破此關口，則有機會將形成一組小型雙頂；再而下一級重要關卡是25天平均線67.60美元，倘見此區亦為失料加劇風險。由11月21日低點48.60至12月29日高點84美元上方，累計漲幅35.40美元，38.2%的調整幅度應當為70.50美元，50%及61.8%的調整幅度則會達至66.30及62.12美元。較近支撐預料在79.95及79.00，之後支持料為78.45，較大支撐看至77.45及76.45美元。目前較近阻力位估計為81.95及82.95，進一步預估在84及84.75美元。
倫敦白銀1月7日：
預測早期波幅：79.95 – 80.95
阻力81.95 – 82.95 – 84.00 – 84.75
支持79.00 – 78.45 – 77.45 – 76.45
iShares Silver Trust白銀持有量：
12月22日–16,599.25噸
12月23日–16,503.37噸
12月24日–16,446.97噸
12月26日–16,390.56噸
12月29日–16,305.96噸
12月30日–16,455.42噸
12月31日–16,444.14噸
1月2日–16,444.14噸
1月5日–16,353.60噸
1月6日–16,118.16噸
EUR 歐元–歐元初步跌破技術支撐，續呈下行壓力
外匯市場對美國週末逮捕委內瑞拉總統馬杜羅的反應有限，同時，投資人亦在等待本週陸續公佈的美國就業數據，包括ADP報告、職位空缺及週五的非農就業報告。根據CME FedWatch Tool，美聯儲1月降息25個基點的機率為18.3%，到3月累計降息25個基點的機率為40.7%。
歐元兌美元週二走低，日內公佈數據顯示德國和法國12月通膨放緩幅度超預期。市場預計歐洲央行今年將維持利率穩定。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價近日正緩緩走低，並且本週已初步跌破25天平均線，同時亦明確下破11月底以來的上升趨向線，再而RSI及隨機指數均告走低，預料歐元兌美元短線或仍見進一步下調壓力。較近支撐先看50天平均線1.1640，下一級參考1.16及200天平均線1.1560水平，關鍵指向1.15關口以至1.14。至於向上會以25天平均線1.1730為依據，若後市匯價可重返此區之上，則可望歐元有重新回穩的傾向，其後阻力回看1.1770及去年12月24日高點1.1809，其後則會矚目於9月17日高點1.1918以至1.20關口。
預估波幅：
阻力1.1730 – 1.1770 - 1.1809 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1640 - 1.1600 – 1.1560 – 1.1500* - 1.1400
關注焦點：
週三
德國11月零售銷售(15：00)
德國12月就業數據(16：55)
週四
德國11月工廠訂單(15：00)
JPY 日圓–升息預期支撐日圓走勢
美元兌日圓12月中旬在154.30附近獲見支撐，同時亦持於50天平均線之上，或見美元兌日圓此浪回調將稍呈緩止。較近阻力先看157.10，阻力關鍵料為過去兩個月未能突破的158水準；預計其後會矚目於160關口，延伸可看至160.60以至162水準。較近支持料為156及50天平均線155.40，下一級則關注155及153水準。
預估波幅：
阻力157.10 - 158.00* - 160.00** - 160.60 – 162.00
支持156.00 – 155.40 – 155.00 – 153.00
關注焦點：
週三
日本12月PMI (08：30)
GBP 英鎊–英鎊破位區間頂部，繼續探高行情
週二公佈的英國12月服務業PMI終值為51.4，低於52.1的初值及市場預期，僅略高於11月的51.3；綜合PMI終值同樣為51.4，亦低於52.1的初值，顯示年末經濟增長勢頭弱於此前估計。英倫銀行上月已將利率下調至3.75%，但其認為持續高企的服務業通脹將限制未來降息的速度與空間。市場目前定價預期2026年僅有25至50個基點的降息幅度，反映了對滯脹風險的擔憂。
英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，英鎊兌美元在突破近期頂部後，短期或可望脫離過去兩週的整固行情。當前阻位預料為1.3550及1.36，之後關鍵指向9月17日高點1.3726以至1.38關口。支持位回看1.3440及25天平均線1.34，下一級參考1.33以至1.32水準。
預估波幅：
阻力1.3550 - 1.3600 – 1.3726 – 1.3800
支持1.3440 – 1.3400 – 1.3300 – 1.3200
關注焦點：
週一
英國11月M4貨幣供應(17：30)
英國12月PMI (17：30)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎橫盤整理，醞釀反撲
美元兌瑞郎近日於0.7850稍見走穩，再而圖表見RSI及隨機指數亦已見超賣區域上揚，可望美元正醞釀反撲動能。除了0.7850，下個支援將會關注0.77及0.76水準，進一步參考0.75關口。至於阻力位參考0.80及11月5日高點0.8124，較大阻力料為0.8250。
預估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
關注焦點：
週四
瑞士12月CPI (15：30)
週五
瑞士12月失業率(16：00)
AUD 澳幣–澳幣高位區間震盪
澳元兌美元未有太大波動，尚見維持在近兩週的波動區間內，由於此前在12月大致上落於0.66至0.67，在突破頂部後亦為重新以0.67水準為依據，另一位置要留意是25天平均線，目前位於0.6660，若有此兩區明確失守，則要見明文的風險。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為0.6655及0.6610，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6575及0.6540水準。去年11月21日低點0.6421則是中期關鍵參考。至於上方阻力估計在0.6750及0.68關口，下一級預估在0.6950及0.70關口。
預估波幅：
阻力0.6750 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6700 – 0.6660 – 0.6610 - 0.6575 - 0.6540
關注焦點：
週二
澳洲12月PMI (06：00)
週三
澳洲11月CPI (08：30)
週四
澳洲11月貿易收支(08：30)
NZD 紐元–紐元持於100MA上方，維持上升趨向
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，由去年10月至今，紐元走勢形成肩底形態，頸線位置在0.5860附近，若可明確衝破，將會視為重要的走強訊號。支持位估計為100天平均線0.5780及0.5710，下一級關鍵指向0.5610及0.5570水準。而自今年5月以來，0.58及200天平均線是紐元的重要分界線，故將繼續留意0.58以及目前200天平均線0.5860，其後關鍵預估為0.59及0.60關口，再而看至0.6050水準。
預估波幅：
阻力0.5860 - 0.5900 - 0.6000* - 0.6050
支持0.5780 - 0.5710 - 0.5610 - 0.5570
CAD 加幣–美元/加幣續呈回穩態勢
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數開始呈現回升，MACD指標亦正趨向上破信號線，而匯價近日似乎亦在1.36區間獲見支撐，預計若後市可重返1.3730水平之上，將更為鞏固其反彈行情。延伸阻力看至在1.38及1.39，下一級料為1.40及1.4140水準。至於支撐回看1.3640，關鍵看至1.3550水準附近，在去年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐；較大支持料為1.35及1.3440。
預估波幅：
阻力1.3800 - 1.3900 - 1.4000 – 1.4140
支持1.3640 – 1.3550* – 1.3500 – 1.3440
關注焦點：
週三
加拿大12月Ivey PMI (23：00)
週五
加拿大12月就業數據(21：30)
CL 紐約期油–憧憬委內瑞拉內瑞內禁運解除，油價走勢承壓
油價週二下跌，市場在2026年全球供應充足的預期與委內瑞拉原油產量因領導人馬杜羅被捕後的不確定性之間進行權衡。美國原油期貨下跌2%，報每桶57.13美元。美國抓獲馬杜羅的行動可能加速結束對委內瑞拉的石油禁運，推動產量增加，進一步加劇價格壓力。市場正密切關注委內瑞拉石油供應的未來走向，美國總統川普宣稱美國石油公司已準備在該國投資以提高產量和出口。消息人士透露，美國油企高層預計最快週四前往白宮討論相關投資計畫。
技術走勢而言，油價近月曾多番受制於50天平均線之下，故此指標仍將是重要阻力參考，若然後市終可突破目前位於58.55的50天線，或會扭轉近月以來的下破趨勢。較大阻力估計為60美元關口，延伸參考100天平均線60.35及62.60美元。然而，RSI及隨機指數正處下行，加上近日油價持續多番未能破位59美元，有機會即將醞釀一段調整行情。短線較近支撐將參考55.70及55美元，再而將關注54.50及53美元。
預估波幅：
阻力58.55* – 60.00* – 60.35 – 62.60
支持55.70 - 55.00 – 54.50 – 53.00 |