XAU 倫敦黃金- 通脹憂慮推高金價，延續技術延伸升勢
倫敦黃金周四觸及兩個月高位，受圍繞通脹和俄烏緊張局勢的擔憂提振。技術走勢而言，金價在破位1830後，維持著上漲態勢，週四升見1847.70美元，向著1850的半百關口進發，預料當前仍有進一步上漲空間。較大阻力可看至1850美元關口及1865，下一級指向1870。支持位回看1830及25天平均線處於1811水平，其後較關鍵支持將看至1月7日低位1782.10元。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
1月10日–977.08噸
1月11日–976.21噸
1月12日–976.21噸
1月13日–976.21噸
1月14日–976.21噸
1月17日–976.21噸
1月18日–976.21噸
1月19日–981.44噸
1月20日–980.86噸
1月20日上午定盤價：1836.70
1月20日下午定盤價：1845.35
倫敦黃金1月21日
預測早段波幅：1832 – 1844
阻力位：1853 – 1865 – 1878
支持位：1826 – 1814 – 1801
XAG 倫敦白銀- 銀價向上再訪十一月高位
倫敦白銀上週早段再度扳回25天平均線之上，有望脫離弱勢發展。預計支持仍會先看25天平均線目前位置23.02美元，較大支持則會參考22以至去年9月低位21.39美元。上方阻力回看看至24.33以至250天平均線24.90美元，下一級參考去年11月噙25.40。
iShares Silver Trust白銀持有量：
1月10日–16,503.90噸
1月11日–16,503.90噸
1月12日–16,503.90噸
1月13日–16,478.01噸
1月14日–16,443.50噸
1月17日–16,443.50噸
1月18日–16,414.75噸
1月19日–16,354.36噸
1月20日–16,416.18噸
倫敦白銀1月21日
預測早段波幅：24.10 – 24.60
阻力位：24.80 – 25.10 – 25.80
支持位：23.75 – 23.40 – 23.05
EUR 歐元- 美元在議息前走勢偏穩
美元保持區間震盪，本周美國公債收益率的上行走勢暫歇。儘管美元在令人失望的經濟數據公佈後應聲下跌，但在10年期通脹保值債券(TIPS)標售結果顯示海外需求疲軟後，指標公債收益率部分回升，美元收復失地。市場預期美聯儲將以快於先前預期的速度收緊貨幣政策，推動指標公債收益率上揚。聯邦基金利率期貨已經完全消化了3月份加息，以及2022年四次加息的可能性。美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)將於下週二開始舉行為期兩天的貨幣政策會議，會議結束後，市場參與者將仔細分析該委員會關於緊縮政策時間表的聲明。
歐洲央行週四公佈的會議記錄顯示，歐洲央行決策者上月在一次重要會議上表示，歐元區通脹可能“很容易”保持在目標之上，因此，歐洲央行應保持收緊政策的大門敞開。歐洲央行在12月16日的會議上削減了對經濟的刺激力度，但將債券購買計劃延長至至少2022年底，理由是到今年年底通脹可能會回落至2%的目標以下。然而，這一決定並沒有獲得一致通過，會議記錄顯示，決策者對這一前景存在嚴重分歧，25名政策制定者中有不少人認為，通脹有超出預期的風險。
歐元兌美元方面，圖表見RSI及隨機指數走跌，或見歐元在短期仍見向下傾向，支撐先留意1.1270，暫見近三週時間匯價仍可勉力守住此區，故若後市下破此區，需慎防歐元有重陷弱勢的風險。下一級支持參考2020年6月低位1.1167以至1.10關口。至於向上阻力將關注1.15。若以自去年九月起始的累計跌幅計算，50%的反彈幅度為1.1550，61.8%則為1.1635水平。
本週要聞：
德國1月ZEW經濟現況指數為負10.2
德國1月ZEW經濟景氣指數為正51.7
歐元區12月HICP較前月上漲0.4%，較上年同期上漲5.0%
德國12月生產者物價較上年同期跳升24.2%，創史上最大漲幅
歐洲央行總裁拉加德：影響通脹的因素將在2022年逐步緩解
歐洲央行會議記錄顯示決策者對通脹前景的看法存在嚴重分歧
預估波幅：
阻力1.1500 - 1.1550 - 1.1635
支持1.1270* - 1.1167 - 1.1000**
JPY 日圓- 央行維持寛鬆貨幣政策，日圓重新走跌
技術圖表所見，自九月至今美元兌日圓一直處於上行態勢，並形成一上升趨向線位於113.60水平；而25天平均線目前則位於114.60，此區域將視為關鍵支撐參考，一旦後市失市，料這段上升態勢將為扭轉。以自去年九月低位起始的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調幅度為114.60及113.55，擴展至50%及61.8%則為112.70及111.85水平。不過，圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，短線美元兌日圓更傾向有進一步反彈的空間。阻力預估在年初高位116.34以及117.50，下一級看至118水平。
本週要聞：
日本12月出口同比增長17.5%
12月貿易逆差為5,824億日圓
預估波幅：
阻力116.34 - 117.50 – 118.00
支持114.60 – 113.60 - 112.70 – 111.85
GBP 英鎊- 加息預期大致消化，英鎊料將呈技術調整
英鎊兌美元在本週早段走跌後，近兩日稍見喘穩，受到英國加息預期的支撐。貨幣市場目前定價顯示，預計2022年加息超過100個基點，其中2月加息25個基點的可能性為87%。此前週三的數據顯示，英國12月通脹率上升速度超過預期，達到近30年來最高位。不過，由於加息預期可能已大致被市場消化，英鎊再作上行的空間或見受制；此外，國內政治局勢亦可能左右英鎊走勢。英國首相約翰遜(Boris Johnson)週三駁斥了反對黨與一些保守黨自家議員提出的辭職要求，在派對醜聞引發黨內逼宮聲浪愈發激烈之際，約翰遜力圖保住相位。
技術圖表可見，RSI及隨機指數正處下行，MACD指標則剛下破訊號線，很大機會英鎊兌美元即將迎來較顯著的下跌走勢。以自去年十二月起始的累計漲幅計算，38.2%的回調幅度為1.3525，擴展至50%及61.8%則為1.3460及1.3390水準。反之向上阻力方面，則仍會矚目於上週未能闖過的250天平均線，目前位於1.3760水平；另外，在去年10月曾連續三個交易日見匯價止步於1.3840下方，料將為另一關鍵。
本週要聞：
英國12月RICS房價差值為正69
預估波幅：
阻力1.3760 – 1.3840
支持1.3525 - 1.3460 - 1.3390
CHF 瑞郎- 瑞郎續呈窄幅橫盤
經濟合作暨發展組織(OECD)週四表示，在瑞士經濟的疫後復甦站穩之前，瑞士央行不應改變寬鬆貨幣路線。OECD在最新調查中指出，瑞士經濟在新冠危機中受創相對輕微，但一些行業受到嚴重打擊，且不確定性仍然很高。瑞士央行在危機期間通過推出緊急貸款擔保計劃幫助企業和銀行，央行買進外幣的干預行動，也抑制了瑞郎的升值壓力，並防止通縮。OECD稱，由於瑞士通脹料保持溫和，瑞士央行沒有必要改變方向。
美元兌瑞郎方面，自11月初以來維持於頗為窄幅的區間橫盤，下方底部大致於0.91水準築起，上週四、週五正是止跌於此區附近，其後拾級回升；因此，倘若匯價後市失守此區，料美元將開展新一波弱勢，進一步支持估計為0.90關口及0.8920，較大支撐看至去年年初低位0.8754。阻力位將回看25天平均線0.9180及去年12月中旬未能回破的0.93關口，較大阻力料為0.9380水準。
預估波幅：
阻力0.9180 - 0.9300 - 0.9380
支持0.9100- 0.9000 – 0.8920 – 0.8754
AUD 澳元- 聚焦下周美聯儲議息，澳元承壓回調
澳元兌美元本周大致承壓，因為投資者押注全球利率將會更加激進地上調，令本地債券市場大受打擊。澳洲統計局週四發布的數據顯示，12月就業人口跳增64,800人，遠超市場預測的43,300人，繼11月創紀錄增長366,000人之後續增。失業率從11月的4.6%降至4.2%，是2008年8月以來的最低值。市場定價預期澳洲央行在5月前首次將0.1%現金利率上調的可能性約為70%，6月的可能性是百分之百。預計到今年年底，利率將達到1%左右，到2023年中將達到1.5%，儘管澳洲央行長期堅持認為2022年不可能加息。當前關鍵是下週將要公佈的12月當季消費者物價指數。
澳元已見遠離最近兩個月高位0.7314美元；以自10月28日高位0.7555起始的下跌浪作計算，61.8%的反彈幅度為0.7340水平，而剛在上週觸及的高位0.7314已接近此區，同時圖表見RSI及隨機指數剛處回落，或見澳元當前有機會先作休整。下方支持預估在0.7130及0.7080，下一級料為0.70關口。至於阻力方面，值得留意是過去兩週多時間澳元高位多次止步在100天平均線下方，若後市終可突破目前位於0.7280的100天線，估計澳元才可重新走升，其後重要阻力則在250天平均線，在去年10月底的高位就正是受制於此指標，目前250天線處於0.7480水平。
本週要聞：
澳洲12月就業人口增加6.48萬，失業率降至4.2%
預估波幅：
阻力0.7275/90 -0.7340 – 0.7505*
支持0.7190 - 0.7080 - 0.7000*
NZD 紐元- 升息前景預期支撐美元，紐元呈調整傾向
紐元兌美元方面，匯價上周大致走高，至週四觸及一個半月高位至0.6890。而技術圖表見紐元兌美元去年10月觸高至0.7219，之後一路下跌至12月低見0.6702，累計跌幅517點，扳回38.2%的幅度為0.69，可見上週四紐元已非常逼近此區，但隨後週五出現挫跌，並且亦帶動RSI及隨機指數自超買區域呈現回調。當前支持位先會參考25天平均線0.6795，暫見匯價低位亦大致此步於此，預期其後較大支撐為短期上升趨向線0.6740水平，進一步回看去年12月中的低位0.6702以至0.65水準。反之，若紐元休整過後可重新上揚，後市擴大之38.2%的幅度為0.6920，再而闖至50%及61.8%的幅度則分別為0.6980及0.7035。
預估波幅：
阻力0.6900/20 – 0.6980 – 0.7035
支持0.6795 – 0.6702 - 0.6500
CAD 加元- 加元續呈反撲，受助於升息預期
美元兌加元走勢，圖表見匯價去年12月20日高位為1.2963，而上一次到達相若位置的高位是在去年8月20日的1.2948，同樣是止步於1.30這個心理關口，並形成了一組雙頂型態，其後匯價呈顯著回落，並剛在上週跌破100天平均線，而RSI及隨機指數亦正處走低，料見美元有繼續下跌的壓力。下一級支撐料為1.2450水平，關鍵參考去年10月低位1.2287以至1.20關口。至於向上較近阻力料為1.2570及25天平均線1.2710，重要阻力將會繼續留意1.2850水準。
本週要聞：
加拿大12月消費者物價指數(CPI)月率-0.1%
加拿大12月消費者物價指數(CPI)年率+4.8%
加拿大12月央行核心CPI月率+0.0%
加拿大12月央行核心CPI年率+4.0%
預估波幅：
阻力1.2570 - 1.2710 – 1.2850
支持1.2450 – 1.2287 - 1.2000
CL 紐約期油- 油價遇阻回跌，短線陷調整階段
油價週四小幅下跌，此前連續幾天因供應緊張憂慮而上漲，指標原油在這輪漲勢中觸及七年高位。2月份交割的美國原油期貨(WTI)在合約最後一天下跌0.06美元，報每桶86.90美元。美國原油今年迄今上漲15%。交投更為活躍的3月美國原油期貨結算價為每桶85.55美元，下跌0.25美元。美國能源信息署(EIA)週四表示，上周原油庫存增加51.5萬桶，汽油庫存增加590萬桶，推動兩個庫存均升至一年來的最高水平。
技術圖表所見，油當前較近支撐先留意上升趨向線83.80及10天平均線82.30，觀乎圖表已見RSI及隨機指數剛自超買區域回域，油價先行作調整的機會較大，下一級支撐直指80美元關口。阻力位回看88美元，較大阻力看至90.50及93.00美元。
本週要聞：
EIA：美國一周汽油庫存增加587.3萬桶
EIA：美國一周原油庫存增加51.5萬桶
EIA：美國一周餾分油庫存減少143.1萬桶
預估波幅：
阻力88.00 – 90.50 - 93.00
支持85.70 – 82.60 – 76.40 |
