澳洲央行今日如市場預期維持利率於3.6%不變，未來是否減息將視乎更多就業及通脹數據。根據報導，澳洲央行認為澳洲勞動市場現時依然緊張，失業率上升至4.4%，但預料就業市場將於2026年維持穩定。央行指出，近期通脹壓力持續「黏性」，核心通脹率預計將維持在目標區間上方至2026年中，並預期2026年底前核心通脹才會回落至2.7%，未來將密切關注數據變化。
議息結果公布後，澳元兌港元曾一度跌穿5.07水平，如投資者預期澳元兌港元繼續升值可參考澳港購 (10792)，行使價5.3，實際槓桿約17.1倍，2026年03月31日到期。如看淡澳元兌港元走勢可注意澳港沽 (10791)，行使價4.88，實際槓桿約14.9倍，2026年03月31日到期。
近期英鎊走勢主要受英國通脹數據、勞動市場狀況及英倫銀行政策預期影響。9月消費物價指數（CPI）維持3.8%，低於市場預期，或反映通脹壓力有所緩和。服務及食品價格是通脹下行的其中一個主要動力，服務業通脹持續放緩。私人部門薪酬增長由7月的4.7%降至8月的4.4%，全年增長預計將低於央行預測。勞動市場數據則出現分歧，職位空缺和招聘數據顯示市場或已見穩定，但失業率略有上升，或顯示就業市場仍有調整空間。
市場焦點現時集中於英倫銀行即將於周四 (6日)舉行的議息會議，以及11月底公布的財政預算案。彭博智庫分析指出，現時利率已接近中性水平，通脹雖然回落但仍接近央行目標的兩倍，因此委員或會傾向維持審慎，等待更多數據確認通脹持續回落才會考慮減息。英倫銀行首席經濟學家Huw Pill亦強調，未來政策將更著重於數據和風險評估，並會在11月會議發佈新的貨幣政策報告，詳細解釋決策依據。
整體而言，英鎊短線走勢將繼續受制於通脹、就業數據及政策預期。英鎊兌美元近日於1.31水平上落，如認爲英鎊兌美元將轉強可注意英美購 (10789)，行使價1.45，實際槓桿約35.5倍，2026年03月31日到期。如繼續看淡英鎊兌美元走勢可留意英美沽 (10784)，行使價1.26，實際槓桿約24.5倍，2026年03月31日到期。
摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
以上數據截至 2025/11/04 11:59
資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com
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