<匯港通訊> 花旗發報告指,予以華能國際電力股份(00902)目標價7.2港元以及「買入」評級。
該行本周會見華能國際電力管理層後發報告,引述公司表示,受季節性因素影響,其煤炭價格指引在2025年第四季可能較上季上漲。著2025年單位煤炭成本下調,其2026年上網電價可能同比略有下降,儘管大部分被明年可能同比增加超過50%的更高容量電價所抵消。
再生能源擴張仍將是其關鍵資本支出計劃的關鍵,預計十五五期間的產能將與十四五期間相當,最終決定尚待確定。
該公司預計2026-2030年新增再生能源產能為每年5-7GW,其中風能2-3GW,太陽能2-5GW,低於2025年預期的10吉瓦。該行認為產能下調可能是因為再生能源電價降低所致。
鑑於該公司2025年預計高達8.1%的股息率,花旗維持對該公司的「買入」評級。
(JJ)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊