<匯港通訊> 野村發表報告,將閱文集團(00772)目標價從28.5港元上調16%至33港元,維持「中性」評級。
報告指,受新麗傳媒業績疲軟拖累,2025年上半年業績可能不如預期。
該行預期閱文集團2025年上半年收入按年減25%至32億元人民幣,主要由於新麗傳媒去年高基數收入大幅下滑,以及紅果免費短劇(隸屬於字節跳動)的短劇總收入佔比不斷提升,而內容提供商紅果免費短劇以淨收入而非總收入計算相關收入,導致短劇業務的收入貢獻下降。
分業務線來看,該行估計集團線上業務收入按年可能基本持平。該行認為,該業務已走出策略調整期,將重心轉向營運有較高消費意願的優質用戶,從而能夠實現業績穩定增長。 (LF)
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