<匯港通訊> 中信里昂發表報告,對極兔速遞(01519)2025年的利潤增長有信心,重申「跑贏大市」評級。
該行認為,TikTok Shop在東南亞地區2025年第二季GMV增長強勁,推動該股近期股價上漲。由於極兔速遞承接了TikTok Shop在東南亞地區超過50%的包裹量,該行預計東南亞地區在2025財年包裹量增幅有望超過管理層此前設定的25%-30%的預期,同時保持穩定的單位盈利能力。
此外,在中國市場,預期集團的單位成本降幅將超過同業。新興市場方面,該行預計集團將受益於TikTok Shop在墨西哥的快速擴張。 (LF)
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