<匯港通訊> MSCI 最新報告指出,隨著機構投資者和財富管理機構對私募資產類別的興趣與需求持續升溫,私募資本機構正面臨結構性挑戰。
MSCI《2025年普通合夥人調查》顯示,隨著資本日益收緊,私募股權、私募信貸和基礎設施領域的基金管理公司表示,越來越難滿足機構投資者日益提高的預期。該報告訪問了全球近100家管理私募市場投資的普通合夥人(GP)的觀點,其中26%的受訪者來自亞太地區。
調查指出,60%的小型 GP 和46%的大型 GP 將募資困難列為前兩大難題;30%的受訪 GP 將募資困難歸因於市場環境嚴峻。MSCI 資料顯示,全球私募資本「乾火藥」(待投資金)規模已見頂回落。
逾半數 GP 認為尋找有吸引力的交易標的變得日益困難,47%的受訪者將交易品質下降視為他們無法獲得合適交易的首要原因;60%的受訪者表示,更多元化的地域和行業使盡職調查程式變得更加複雜。
三分之一的 GP 表示缺乏管道獲取可信的私募資產數據;26%的受訪 GP 表示,他們在績效管理過程中,需要實現更佳的統一標準、數據整合和定制;很多 GP 仍依賴碎片化和手動操作的資料基礎設施,限制了業務的可擴展性
68%的大型 GP 和52%的小型 GP 將管理投資者預期和報告要求列為五大挑戰之一。關鍵壓力點包括:1)客戶定制化報告:41%的大型 GP 和33%的小型 GP 指出,最大挑戰來自不同客戶和司法管轄區之間的差異化要求;2)基準設定困難:40%的大型 GP 表示難以選擇合適的基準,而57%的小型 GP 則表示存在報告數據準確性和可信度問題;3)即時資訊透明度:18%的大型 GP 和17%的小型 GP 指出,在實現資訊的及時更新與披露方面面臨困難。 (BC)
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