<匯港通訊> 匯豐發表報告,將蔚來(NIO US/09866 HK)目標價由4.5美元,調低8.9%至4.1美元,由34.9港元,調低8%至32.1港元,維持「持有」的投資評級。
匯豐指,蔚來第一季低谷已過,成本削減即將到來,新車型及升級車型支撐銷售增長,但定價與競爭仍嚴峻。
該行預計,隨著平均售價的提升和銷量的提升,蔚來新產品的推出將推動利潤率環比改善,但該行平均下調蔚來2025-26年全年毛利率0.9個百分點,這主要源自於全年銷售前景疲軟且面臨競爭壓力。
匯豐表示,基於2025年底人民幣兌港元匯率假設為1.06(之前為1.08),得出 H 股目標價32.10港元(之前為34.90港元)。鑑於2025年下半年銷售增長前景不明朗,故維持對蔚來的「持有」投資評級。(BC)
#匯豐 #蔚來
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊