<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,預計理想汽車(02015)2025-2027年的營運開支增長有所下降,因此下調集團2025年淨虧損預測至95億人民幣。同時上調2026-2027年的盈測分別3-10%至144億及192億人民幣。目標價因此上調12%,由124港元升至139港元,維持「增持」評級。
考慮到理想汽車今年第一季的銷量疲弱,及第三季才有新車型推出,大摩將其2025-2026年的汽車銷量預測分別下調6-16%至56.2萬及72.3萬輛。同時下調2025-2027年毛利率預測0.1-0.3個百分點至20.4-20.6%,以反映競爭加劇。
儘管如此,大摩認為隨著其純電動車車型的推出和海外擴張,集團銷量仍有上升空間。故將集團2027年的銷量預測上調2%至87.5萬台。
(CW)
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