<匯港通訊> 摩根大通發報告指，儘管憂慮關稅影響及美國需求因貿易政策波動而出現不明朗因素，創科實業(00669)的營運於年內仍保持彈性。該行基於截止12月底2026財年的貼現現金流模型，下調集團目標價，由138港元降至126港元，較目前水平約有37%的上升空間。維持「增持」評級。
報告表示，集團旗下品牌Milwaukee 料2025年上半財年的銷售增長強勁，或實現10-15%間低區間增長率，但 DIY 及消費者分部面臨挑戰，促使其收入預測輕微下調約2%，利潤率假設維持不變。
創科實業及史競爭對手等已上調價格，摩通認爲，這可能對需求造成輕微負面影響，但預期可轉化為本財年的正面行業銷售增長。創科實業積極調整供應鏈，旨在應對中國、越南及墨西哥的關稅波動，確保持續的營運效率。同時料創科實業可望2026財年實現 10% EBIT利潤率指引目標。
(CW)
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