摩根士丹利發表研究報告指,預計阿里巴巴(BABA.US) 在2026財年第二財季的雲業務收入按年加快增長至32%,雲業務EBITA利潤率相對穩定在8%至9%。
大摩又表示,預計阿里在其AI工具「全站推」(Quanzhantui)採用率提升及即時零售(QC)計劃所帶來客戶管理收入CMR上升的支持下,折現率會持續改善,料(CMR)按年增長將維持在10%。另外,由於即時零售及其他虧損,料綜合經調整EBITA將按年減少85%至60億元人民幣。
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該行下調阿里2026及2027財年的經調整EBITA預測10%和5%,重申「增持」評級,續予基於分部估值法(SoTP)的目標價200美元。(sl/a)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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