高盛發表研究報告指,網易-S(09999.HK) -2.200 (-1.326%) 沽空 $2.26億; 比率 34.043% (NTES.US) 首季利潤率表現強勁,淨利潤達76億元人民幣,高於市場普遍預期及該行預測,強化了該行對網易業務的正面看法。
高盛指,網易旗下遊戲利潤率持續改善,用戶基礎提升,自研遊戲佔比上升,渠道成本持續削減,均推動利潤率提升,雖然預期今年第二季收入增長將相對溫和,但仍然相信第三季起收入及利潤率擴張將加快。
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該行認為網易的風險回報仍然向好,維持「買入」評級,2023至2025年收入預測下調2%,以反映雲音樂(09899.HK) +3.200 (+1.804%) 沽空 $1.07千萬; 比率 11.093% 及有道(DAO.US) 增長放緩,期內盈利預測則上調4%至7%,毛利預測上調1%至2%,目標價由167元調升至174元。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-09 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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