中金發表研究報告,指宏觀面預期改善將利好當前低估值的水泥、玻璃板塊,料迎來估值修復機會。水泥股方面,當前板塊市賬率僅約1.1倍,低於2016年周期最底部,亦低於近五年中樞超過2倍標準差,目前板塊盈利仍在高位,明年亦有望受益基建端穩增長的投資拉動,認為板塊當前具備配置吸引力。
玻璃股方面,該行認為板塊估值已回調至低位,當前浮法玻璃價格已經低於部分企業現金成本,行業普遍利潤微薄,預期未來冷修有望明顯增加,帶來供給的收縮和現貨價格反彈。
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該行認為,傳統周期品類有望迎來估值修復的窗口期,建議關注南玻A(000012.SZ) +0.020 (+0.358%) 、旗濱集團(601636.SH) +0.090 (+1.164%) 、信義玻璃(00868.HK) +0.190 (+2.191%) 沽空 $4.69百萬; 比率 8.481% 、中國玻璃(03300.HK) 0.000 (0.000%) 、海螺水泥(00914.HK) +0.220 (+1.183%) 沽空 $1.62千萬; 比率 16.324% 、華新水泥(600801.SH) -0.420 (-2.933%) ,以及減水劑龍頭蘇博特(603916.SH) -0.120 (-1.460%) 。(jl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-03 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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