大和發表研究報告指,李寧(02331.HK) +0.700 (+3.553%) 沽空 $7.35千萬; 比率 11.094% 上半年淨利潤率略優於該行預期,且該行對管理層下調指引的憂慮並未出現。該行又看到李寧的核心品牌出現穩定的早期跡象,然而,由於集團扭虧為盈的持續性仍未確定,因此僅將李寧的評級由「跑輸大市」上調至「持有」,目標價由14元升至20元,上調2025至2027年每股盈測10至13%。
該行表示,李寧仍然重申其全年淨利潤率高個位數百分比的指引。然而,由於零售動力在7月和8月放緩,加上宏觀環境持續疲弱,公司管理層對下半年仍持審慎態度。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 12:25。)
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