滙豐研究發表研究報告指,小米集團-W(01810.HK) -0.050 (-0.097%) 沽空 $9.50億; 比率 12.969% 今年首季盈利勝預期,淨利潤錄107億元人民幣,遠高於該行預測的100億元人民幣及市場普遍預期的91億元人民幣,相信主要來自於IoT業務增長強勁、且毛利率創歷史新高,以及電動汽車業務毛利率及銷售均價提升的推動。
該行認為集團IoT及電動汽車業務毛利率擴張具可持續性,計及SoC晶片通常具有12至24個月的產品生命周期及高研發投入,預計集團將自2026年起將自研的玄戒O1晶片搭載於中端手機產品,屆時可大幅降低成本。滙豐研究將小米2025至2027年純利預測各上調6%,維持「買入」評級,目標價從73.5元上調至76.6元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-29 16:25。)
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