美銀證券發表報告指,中國海外(00688.HK) +0.040 (+0.291%) 沽空 $4.34千萬; 比率 36.438% 第三季業績表現疲弱,將目標價由16.3元下調至16元,惟重申「買入」評級。第三季盈利疲軟可能源於項目竣工時機因素,預期第四季基本盈利將出現反彈。
該行指,內地樓價走弱可能透過存貨減值對中海外2025財政年度盈利構成更大壓力。儘管2025財年利潤率可能走弱,但土地儲備分析顯示,若排除聯營公司,中海外擁有業界最年輕的土地儲備,僅27%在2022年前購買,故承擔較低利潤率,有望在景氣復甦時率先恢復更好的利潤率。
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由於盈利有望反彈,該行認為中海外目前估值,2027年預測市盈率8倍具吸引力,仍屬行業首選之一。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-27 12:25。)
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