里昂發表報告指,港鐵(00066.HK) -0.040 (-0.147%) 沽空 $9.17千萬; 比率 46.644% 經常性溢利增長仍然疲弱,因為開支增長可能會拖累溢利,而收入仍然疲弱。該行下調2025和2026年經常性溢利預測28%/33%。
該行指,資本開支上升亦可能令港鐵2026及2027年經調整淨負債權益比率分別上升至46%及55%;該行調低港鐵2027年的營運資金與淨負債比率預測至14%。
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里昂指,以每年4.8%的股息率計算,認為港鐵的風險回報不吸引,亦不排除會發行可轉換債券,甚至股票的可能性。該行將目標價由30元下調至27元,並將評級由「跑贏大市」下調至「持有」。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-21 16:25。)
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