中金發表報告表示,預期上半年碧桂園服務(06098.HK) +0.110 (+1.843%) 沽空 $5.03百萬; 比率 8.523% 調整後經常性淨利潤按年增長47%,中海物業(02669.HK) +0.130 (+2.605%) 沽空 $4.20百萬; 比率 15.629% 升20%、永升生活(01995.HK) +0.130 (+6.989%) 升70%、綠城服務(02869.HK) +0.300 (+8.152%) 沽空 $7.77百萬; 比率 39.276% 升22%、彩生活(01778.HK) +0.008 (+4.494%) 升20%,符合市場預期。
該行稱預期下半年,重申物業管理板塊的成長與防禦雙重價值,同時提示關注板塊內公司成長和防禦屬性的分化,建議優選增長質量高、盈利確定性強的龍頭股,推薦碧桂園服務、中海物業、永升生活服務。
相關內容《大行》摩通列出對內房股資評級及目標價(表)(更正)
中金稱,公司成長依賴規模擴張、業務拓展和效率提升,在規模擴張的選擇上,認為由關聯開發商新房銷售和交付帶動的、以及由物管公司獨立第三方拓展帶動的擴張質量更優、可持續性更好,而對於由收併購帶動的面積擴張,持較為保守的態度。
該行表示,維持各公司2019年和2020年的盈利預測不變,但需留意行業內競爭加劇導致各公司面積拓展不及預期或盈利能力下降。(ic/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-03 16:25。)
AASTOCKS新聞