花旗發表報告指出,預期該行覆蓋的內銀今年首季收入/盈利表現相對較弱,分別按年跌2.8%及1.7%,主要受累於季內抵押貸款重新定價,令淨息差持續受壓;季內基數較高及銀行保險收入拖累,導致費用疲弱;貸款增長率在高基數基礎上持續放緩(部分貸款配額提前至去年第四季)。該行認為,在覆蓋的內銀中,首季大型銀行或由於撥備前利潤(PPOP)/稅後純利負增長而意外下行。然而,該行預期大型內銀全年盈利將維持按年持平或低單位數增長,可實現相對穩定的全年股息(預期可能派發中期息)。相比之下,優質區域性銀行看來更有能力實現優於同業的首季盈利增長。相關內容《大行》大摩相信建行(00939.HK)股價30日內有六至七成機會將升內銀港股中,該行偏好信行(00998.HK) -0.120 (-2.609%) 沽空 $2.17百萬; 比率 4.739% 及重農行(03618.HK) -0.040 (-1.190%) 沽空 $27.99萬; 比率 10.761% ,認為股息率較高且估值較低,當中信行股息率達9.2%,重農行股息率為9.4%。花旗對內銀股投資評級及目標價表列如下:股份 | 投資評級 | 目標價(港元)相關內容《大行》中銀國際微降農行(01288.HK)目標價至4.8元 首季盈利低於預期工商銀行(01398.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.79千萬; 比率 26.537% | 買入 | 5.14元建設銀行(00939.HK) +0.030 (+0.588%) 沽空 $8.16千萬; 比率 11.318% | 買入 | 6.93元中國銀行(03988.HK) -0.070 (-1.983%) 沽空 $1.00億; 比率 17.903% | 買入 | 4.21元農業銀行(01288.HK) -0.120 (-3.419%) 沽空 $6.69千萬; 比率 28.410% | 買入 | 4.32元郵儲銀行(01658.HK) -0.030 (-0.733%) 沽空 $2.20千萬; 比率 32.215% | 買入 | 5.36元交通銀行(03328.HK) -0.130 (-2.297%) 沽空 $4.28百萬; 比率 13.540% | 買入 | 6.37元招商銀行(03968.HK) +1.250 (+3.639%) 沽空 $5.17千萬; 比率 21.239% | 買入 | 35.52元民生銀行(01988.HK) -0.070 (-2.439%) 沽空 $3.11百萬; 比率 16.805% | 買入 | 3.58元中信銀行(00998.HK) -0.120 (-2.609%) 沽空 $2.17百萬; 比率 4.739% | 買入 | 5.38元光大銀行(06818.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.46百萬; 比率 52.153% | 買入 | 3.02元重農行(03618.HK) -0.040 (-1.190%) 沽空 $27.99萬; 比率 10.761% | 買入 | 4元(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-02 12:25。)