大華繼顯發表報告指出，金山軟件(03888.HK) -0.750 (-1.868%) 沽空 $2.62千萬; 比率 17.059% 第三季業績差過預期，期內收入按年增長12%至21億元人民幣，低過市場預期；毛利率擴張2個百分點至81.4%，符合預期；非國際財務準則經營溢利增長14%至4.49億元人民幣，經營利潤率持平於22%，主要由於營運效率提高。純利按季跌50%至2,800萬元人民幣，低過該行預期。
該行維持對金山軟件第四季收入預測大致不變，但鑑於《劍網三》及Kingsoft Office第三季收入表現差過預期，因此下調對公司今明兩年收入預測1%及5%。另預期第四季公司實現經調整淨利潤3.13億元人民幣，意味著淨利潤率達13%，相對於去年第四季為4%。該行估計公司今明兩年收入按年增長14%及18%，相當於非國際財務準則淨經利潤率分別為10%及13%。
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此外，大華繼顯維持對金山軟件「買入」評級，目標價由40元下調至36元，對公司保持審慎樂觀看法。(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-09 16:25。)
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