美銀美林發表報告表示,基於內地對內房商融資收緊,料投資者會由小型內房股「換馬」至大型內房股,雖預料人行未來或有機會減息,但內房股潛在受惠或較遲滯,因內地政府會持續對行業實行收緊政策,會抵銷潛在減息正面因素。
該行指,內房股目前估值相當預測市盈率6.3倍,並喜愛大型及中型內房發展商,並指首選股包括華潤置地(01109.HK) +1.750 (+6.718%) 沽空 $1.58億; 比率 17.799% 、中國海外(00688.HK) +1.060 (+8.217%) 沽空 $2.27億; 比率 23.474% 、融創中國(01918.HK) +0.150 (+15.306%) 沽空 $4.89千萬; 比率 8.645% 、世茂房地產(00813.HK) +0.020 (+5.970%) ,因在一二線城市具業務及潛在受收緊政策影響較少,並料上半年及全年業績可令人滿意。
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美銀美林稱,下調合景泰富(01813.HK) +0.035 (+13.725%) 評級,由「中性」降至「跑輸大市」,將目標價由8.2元降至7.9元,指其股價已全面反映價值。
該行料內房股今年上半年盈利按年增長20%,此符合全年預期,料中國奧園(03883.HK) +0.009 (+9.184%) 、融創中國、世茂房地產、旭輝控股(00884.HK) +0.040 (+15.385%) 沽空 $1.01百萬; 比率 1.116% 及中海外宏洋(00081.HK) +0.130 (+8.553%) 沽空 $2.41百萬; 比率 5.431% 按年盈利增長強勁可期。
此外,美銀美林亦調整了內房股目標價,華潤置地目標價由39元升至41元,維持「買入」評級;中國海外目標價由32元升至34元,維持「買入」評級;融創中國目標價由49元升至54元,世茂房地產目標價由27.7元升至28.7元。(wl/t)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-26 16:25。)
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