高盛發表報告，預期比亞迪電子(00285.HK) +1.560 (+3.759%) 沽空 $9.57千萬; 比率 10.492% 2025年下半年收入將按半年增長35%，主要驅動因素包括季節性改善、智能駕駛趨勢帶動公司通過產品擴張提升價值，以及新智能手機產品周期中公司拓展金屬中框業務帶來的增長支持。然而，智能手機市場疲軟及汽車市場競爭激烈仍持續壓制公司增長。
比亞迪電子計劃從智能手機及汽車市場擴展至AI數據中心領域，涵蓋液冷、電源、光模塊等，長期有望多元化終端市場佈局，但短期需投入更高研發需求。考慮到終端市場疲軟，高盛先前預測或過於積極，故下調2025至2027年淨利預測11%、24%及26%。儘管下調預測，高盛仍預期收入將實現環比增長且毛利率擴張，推動2025至2027年淨利年複合增長率達26%(先前為38%)。
高盛將基準年延伸至2026年(原為2025年)，並繼續採用短期市盈率推算目標價。目標市盈率更新為17.1倍(先前為19.5倍)，此仍基於公司前瞻市盈率較歷史平均高一個標準差，反映高盛對其產品組合升級的積極看法。因此，高盛將12個月目標價下調3.5%至53.08港元(先前為54.98港元)。維持「買入」評級。(ad/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-22 12:25。)
AASTOCKS新聞