麥格理發表研究報告,下調藥明康德(02359.HK) -0.200 (-0.581%) 沽空 $1.14千萬; 比率 7.699% 2023/24年收入預測6%及3%,經調整盈測則上調11%及7%,反映營運效率提升,惟目標價則5%至120元,對應2023及2024年預測市盈率約34倍及27倍。
撇除新冠相關項目收入,該行現時估計藥明康德今年核心收入將增長31%,略高於增長指引30%,但低於2022年的32%增長。公司重申2021至2024年收入年複合增長率目標為34%,即代表明年銷售額將增長約31%,麥格理相信此有助緩解投資者對疫情後收入急劇放緩的擔憂。
該行又指,管理層多次提及營運效率,預期今年經調整非國際會計準則下毛利可增長12%至14%;經調整 非國際會計準則淨利率保持增長,對比該行預計增長11%,並重申「跑贏大市」評級。(gc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-24 16:25。)
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