匯豐研究發表報告,指內險股的市盈率較國企指數有11%溢價,而市賬率亦有16%溢價,但較過去五年平均溢價47%及54%為低,而目前除中國平安(02318.HK) +2.250 (+5.769%) 沽空 $4.96億; 比率 14.071% 的市賬率外,其餘內險商的市盈和市賬率估值都是5年低位。
該行指,現時盈利波動仍是一大挑戰,特別是難以判斷壽險業務正常化盈利及其增長率。該行目前較偏好中國平安、太保(02601.HK) +1.480 (+8.141%) 沽空 $1.48億; 比率 22.904% ,認為兩者的估值吸引,並調升新華保險(01336.HK) +0.960 (+6.076%) 沽空 $1.76千萬; 比率 6.036% 評級至「買入」。該行修訂了內險股目標價及盈利預測以反映市價計值(mark-to-market)和稅率變化。(ic/t)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-10 16:25。)
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