中國平安(02318.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $6.73億; 比率 22.343% 今日(16日)股價半日挫5.4%收34.1元。中國平安公布，擬發行35億美元0.875厘於2029年到期的可轉換債券，初始轉換價為每股H股43.71元，較昨日(15日)收市價36.05元溢價約21.25%，可悉數轉換約6.25億股，佔公司擴大後H股的7.74%及已發行股本的3.32%。擬將發行債券所得款項淨額用於滿足其未來以金融為核心的業務發展需求，用於補充資本需求。
瑞銀發表報告表示，中國平安擬將發行35億美元可轉換債券，料全面轉股後攤薄影響預計為3.3%，所得款項淨額34.52億美元擬用於進一步發展核心業務、增強資本、支持醫療保健和老年護理生態系統的戰略舉措，本次可轉債的發行可以優化資本結構及多元化資金來源。
該行認為，鑑於美國利率高企和股市波動，中國企業今年發行可轉換債券熱潮並不完全令人意外，中國企業加快了可轉換債券的銷售步伐，尤其是科技業，指中國平安發行可轉換債券不應讓市場感到完全意外。該行予中國平安H股目標價56元，評級「買入」。
至於其他內險股方面，中國保險公司加大了償二代第二期資本補充債或無固定期限資本債的發行力度，2014年上半年發行規模超過230億元人民幣，目在國內上市壽險公司中，截至2024年3月，中國人壽(02628.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.93億; 比率 20.510% 的核心償付能力充足率最高，為155%，其次是人保(01339.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.21千萬; 比率 11.490% 旗下人保壽險(146%)、中國太平(00966.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.76千萬; 比率 13.541% 旗下太平人壽和新華保險(01336.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.15億; 比率 17.946% 均為143%，接近最低監管要求(50%)的近3倍。中國太保(02601.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.94千萬; 比率 12.973% 旗下太保壽險的核心償付能力充足率為108%，但該公司已於2024年第二季發行了80億人民幣的永續債。在此前的投資者電話會議中，太保表示外部資本融資計劃已基本完成，展望未來太保尋求透過提高利潤率和ROE來有機地產生資本。(wl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-15 16:25。)
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