花旗發表報告,指統一企業中國(00220.HK) +0.020 (+0.197%) 沽空 $9.90百萬; 比率 18.044% 管理層上周在南寧舉行投資者會議後,對其2025至2027年的收入增長與利潤率前景更加樂觀。
該行預計,統一企業中國強勁的收入增長將帶來正向經營槓桿效應,推動2025年全年銷售及管理費用佔比按年降低,且淨利潤增速將大幅快於收入增長。
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花旗引述管理層重申其飲料與方便面業務均不採取按年提價策略,疊加新品上市,該行預計2025年飲料銷售額增速將超過集團整體收入增長。基於收入預測獲上調1%及銷售費用比率預測獲下調,該行對其2025至27年各年淨利潤預測分別上調4%、4%及8%。採用10.2%加權平均資本成本及4%永續增長率的現金流折現率(DCF)估值模型計,目標價從10.22港元上調至11.9港元。維持「買入」評級。(da/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-20 16:25。)
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