美銀證券發表報告指,安踏(02020.HK) +1.300 (+1.444%) 沽空 $8.85千萬; 比率 36.108% 今年的營運指引相當穩健,符合去年11月所設定的三年目標,將其今明兩年核心每股盈利預測分別上調7%及11%,以反映利潤率改善。
該行將安踏目標價上調7%至110元,維持「買入」評級,認為公司獨特、強大兼且經過驗證的多品牌零售營運能力,有助於公司更好地捕捉不同的消費者偏好並支持長期業務增長。
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該行認為,安踏今年面對折扣的壓力較細,相信可為毛利率提供緩衝。不過考慮到今年奧運會相關的費用,預計廣告費用對收入的佔比上升將會令經營溢利率帶來壓力,預計全年經營溢利率下跌70個點子至23.9%。Amer Sports合營方面,估計由去年虧損7.18億元人民幣,今年轉賺5億元人民幣,將會提升公司的稅後盈利,預計扣除Amer Sports上市一次收益,稅後盈利按年增長17%至120億元人民幣。 (mn/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-29 12:25。)
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