美銀證券發表研究報告指,理想汽車(02015.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.38千萬; 比率 11.201% 2024財年上半年的經營利潤率表現,於近期存在不確定性,因為公司旗下高毛利率車型Mega銷量低於預期;公司折舊率上升,加上生產線效率加快;由於旗下L6車型銷售貢獻增加,將拖累公司今年第二季度的毛利率表現。該行預計,理想汽車2024第一及第二季度的綜合毛利率,將分別為19.8%及17.6%。不過同時預期,公司的毛利率表現,在今年下半年將受惠於銷量增加及L6車型生產效率提高而恢復。
美銀證券亦預計,理想汽車今年第二季度的銷量為10.6萬架,低於早前預測的11萬架。主要由於Mega車型需求低於該行最初的預期,及L6車型產量提升需時等因素。並預期Mega車型銷量於今年上半年及下半年,將分別為8,700架及1.06萬架。至於L6車型銷量,則預計於今年第二季度將實現2.55萬架的銷量增長,佔同期汽車總銷量的24%。
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另外,美銀證券將理想汽車2024至2026財年的銷售預測,分別下調3%、2%及2%;同期的非通用會計準則盈利預測,分別下調20%、9%及12%。基於上述因素,該行將理想汽車H股目標價由168元下調至160元,重申「買入」評級。(js/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-28 16:25。)
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