瑞銀發表的研究報告將三生製藥(01530.HK) -0.010 (-0.148%) 沽空 $3.05百萬; 比率 5.218% 2019-2021年盈利預測分別下調33%、20%及25%,預期公司2018-2023年收入及淨利的年複合增長將分別為9.9%及6.1%,主要受惠血小板生成素(TPO)銷售增長。現時市場已大致考慮了爭激烈致益賽普(Yisaipu)盈利增長放慢的因素。而據上交所資料顯示,公司計劃安排其生物科技子公司三生國健在科創板上市,料籌30億元人民幣。
該行認為益賽普作為公司的旗艦的自身免疫疾病藥物,於2018年貢獻整體收入約24%,留意到去年下半年不斷有新的競爭藥物推出,而競爭對手亦有大力降價。而在銷售方面,該行舉例指,艾伯維旗下的修美樂(Humira)為全球自身免疫疾病最暢銷的藥物,並於去年11月獲納入國家醫保目錄,其每月平均成本降至2,580元人民幣,而益賽普則介乎2,500-3,300元人民幣。
瑞銀指出公司自2018年開始積極尋求海外藥廠共同開發藥物,並已與韓國、日本、瑞士及美國的生物科技公司開發及在內地營銷藥物。該業務表現之前較弱,未來能否顯著帶動收入則仍有待觀察,維持對公司「中性」評級,目標價由14.8元降至11.3元。(el/u) (港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-10 16:25。)
AASTOCKS新聞