里昂發表研究報告指,華虹半導體(01347.HK) -1.400 (-4.242%) 沽空 $7.82千萬; 比率 10.213% 首季淨利潤380萬美元,較市場預期大幅低出85%,而次季的收入與毛利率指引亦低於預期。集團管理層表示,由於公司八成收入來自國內客戶,因此關稅對公司的影響不大,且對美國客戶的影響有限,因為他們在中國銷售的產品均是在中國製造。整體而高,公司預期關稅對其設備、元件及材料採購的影響極微。
該行指出,由於華虹的毛利率預測被下調,下調對其2025至27年各年盈測分別61%、10%及7%。不過,由於同業估值獲上調,上調對其估值基礎,目標市賬率由1倍升至1.25倍,對其H股目標價由30.6元上調至36.9元,維持「跑贏大市」評級。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-13 16:25。)
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