瑞銀發表報告指,華虹半導體(01347.HK) -0.520 (-2.842%) 沽空 $5.38千萬; 比率 28.747% 首季銷售額4.6億美元,按季增長1%,出貨量增長8%,平均售價下降6%。由於利用率提高,毛利率由對上一季的4%提高到6.4%,略高於3%至6%的指引目標。予「中性」評級,目標價17元。
瑞銀認為,華虹最壞情況已過,但利潤率上升空間受限。如果出現以下情況,該行可能會考慮轉向更積極的觀點,即中國科技或半導體需求出現更強勁的復甦跡象;華虹以更高的平均售價和利潤率加快改善其12英寸產品組合;中國成熟製程代工廠的擴張出現放緩跡象。該行現時預測華虹全年收入將按年下降12%,隨著半導體周期改善,明年收入有望按年回升14%。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-24 16:25。)
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