美銀證券發表報告指,與華潤水泥(01313.HK) +0.050 (+4.310%) 沽空 $35.56萬; 比率 4.986% 舉行了投資者會議,管理層重申目前創紀錄的高毛利,足以抵銷單位固定成本上升及銷量減少40%有餘。
不過,該行表示集團目前無進一步加價的計劃,並希望保持價格穩定,以較高的價格開展明年。基於最新的價格,該行預期集團今年第四季的每噸毛利可達270元,主要是受惠於價格突然上升,和大量的低成本煤炭庫存。至於明年估計生產削減會成為常態,令銷量或較2020年高位下降5%。
美銀證券下調華潤水泥股份目標價,由10.8元降至9元,評級維持「買入」,並調低集團今年至2023年盈利預測分別14%、22%及23%,以反映需求及毛利展望走弱。(ek/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-25 16:25。)
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