交銀國際發表報告指,比亞迪(01211.HK) +9.000 (+4.416%) 沽空 $5.08億; 比率 18.848% 業績符合市場預期。維持「買入」評級,以反映出口和高端化進入快速通道。略為下調今明年盈利預測,以反映每輛汽車利潤受壓。但認為比亞迪的垂直供應鏈優勢和定價權將持續領跑同行,而出口和高端化提速有望增厚利潤。H股目標價由309.67元下調至306.48元,對應預測今年市盈率22倍。
該行測算比亞迪去年第四季每輛汽車利潤約8,500元人民幣,按年下降約23%,受促銷降價影響。預計隨著今年首季推出多款榮耀版車型,每輛汽車利潤將受壓。該行預測比亞迪今年銷量增長24.9%至377萬輛,市佔率有望進一步提升。另外,該行預計比亞迪今年出口銷量49萬輛,佔總銷量13.3%。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-26 16:25。)
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