花旗研究報告指,次季澳門博彩總收入(GGR)按年升8%至611.15億澳門元,是自疫後重開以來最好的季度表現,預期期內行業EBITDA增3%至20.45億美元。而EBITDA增長遜於GGR增長,主要是由於演唱會不僅吸引高端中場客戶,亦吸引到VIP客戶,因而對收入組合略為不利,EBITDA利潤率略減60個基點至27.3%。
六大博企中,該行料新濠博亞(MLCO.US) 及銀河娛樂(00027.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.06千萬; 比率 19.156% 次季有最大EBITDA增長,預期新濠博亞次季經調整物業EBITDA按年增12%至3.38億美元,因水舞間重開獲得初步成功,以及集團嚴格控制開支。而銀娛次季經調整EBITDA則預期升11%至35.39億元,因旗下嘉佩樂酒店開張,以及有大量明星演唱會等待推出。對上述兩股開啟30天上行催化觀察。
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該行將行業的目標價平均調高9%,當中新濠博亞目標價升幅最高,由8.6美元升至11美元,維持「買入」評級。同時將永利澳門(01128.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.93千萬; 比率 21.146% 評級降至「中性」,目標價升至6.75元,因預期短期內公司會流失市場份額。而銀娛、美高梅中國(02282.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.12千萬; 比率 6.398% 及金沙中國(1928.HK)目標價分別升至51.5元、17.1元及24.5元,均維持「買入」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-10 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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