招銀國際指,石藥(01093.HK) -0.470 (-4.332%) 沽空 $4.26億; 比率 23.730% 扣除藥物授權貢獻,中期核心收益按年跌25%至122億元人民幣,為該行原來預計全年的44%並符合預期。其中第二季核心收益按年跌22%,基本受持續疲軟的丁苯(酉太)(NBP)銷售拖累,受醫院處方管制收緊及多美素與津優力集採影響。管理層預計下半年核心收益較上半年改善,產品銷售增長最少5%。
該行指,公司自去年底已取得6項對外授權協議,管理層預期下半年將再有2項大規模授權,每項價值料超過50億美元。公司除擁有小份子平台,亦建立廣泛專有技術平台,涵蓋納米粒子製劑、抗體藥物偶聯物、siRNA及抗體與融合蛋白。管理層稱有40至50項資產具對外授權潛力,該行預計公司中至長期可持續產生對外授權收益。
相關內容《大行》大摩升石藥(01093.HK)目標價至11元 重申「增持」評級
該行上調對石藥目標價,由10.08元上調至12.11元,維持「買入」評級。(fc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-26 16:25。)
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