美銀證券發表報告指,網易-S(NTES.US) (09999.HK) -0.800 (-0.552%) 沽空 $1.44億; 比率 11.436% 舉行活動並公布12款待推出新遊戲,其中《燕雲十六聲》端遊、《Lost Night》及《天啟行動》將於7月26日、6月6日及6月30日推出,並已於本月16日推出兩款其他遊戲。
該行相信網易的遊戲產品線仍然正面,但會等待《燕雲十六聲》手遊及《永劫無間》手遊的推出時間表及開發進展,其中預期《永劫無間》手遊在夏季推出,《燕雲十六聲》手遊則可能需時,估計明年推出。
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該行又指,網易首季沒有新遊戲推出及去年高基數,影響公司首季遊戲收入增長。Sensor Tower數據亦顯示手遊增長相對疲軟,按季及按年分別錄8%及9%跌幅,主要遊戲按季及按年跌幅分別為逾一成及5%。部分現有遊戲流水在更新及推廣活動下見反彈。該行料疲軟遊戲收入被進一步成本控制所抵銷。該行維持網易H股目標價223元,相當於預測今年市盈率20倍,重申「買入」評級,ADR目標價則為142美元。
該行料網易首季收入按年升3%至259億元人民幣(下同),按季則跌5%,低於市場預期的265億元,主因期內缺乏新遊戲推出及去年同期高基數。在進一步裁員及成本控制下,報告升對其首季non-GAAP純利預測至76億元,淨利潤率29%,惟低於市場預期的82億元。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-06-14 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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