大和發表研究報告指,萬國數據(09698.HK) +0.060 (+0.730%) 沽空 $1.35百萬; 比率 5.731% 去年第四季業績基本符合預期,但考慮到近期市場需求疲弱,以及疫情下用戶延遲進駐的問題,料對公司今年上半年收入增長造成壓力。
該行指,去年第四季互聯網平台IDC服務需求較弱,預期疲弱趨勢將延續至今年上半年,若互聯網平台業務重組可今年第二至第三季完成,則2023年IDC服務的需求情況有望改善。大和預期公司今年數據中心規模將實現內生增長約8.5萬平方米,當中有約1萬平方米產能注入預料由上半年推遲至下半年。
但該行認為,萬國數據2023至2025年的長期增長趨勢穩健,相信今年下半年起至明年的需求復甦將較預期快,IT支出因宏觀改善將成為股價催化劑,維持「跑贏大市」評級,料今年EBITDA利潤率收窄120個基點,並將2022至2023年EBITDA預測削減4%至10%,目標價由46元降至44元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-14 16:25。)
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