<匯港通訊> 富瑞發報告指,上調長飛光纖光纜(06869)目標價13.4%,從9.46港元至10.73港元。對該公司2024-2025年每股盈利預測均低於市場。評級從「持有」上調至「買入」。
富瑞對該公司2024-2026年收入和純利預測下調17-26%,比市場預期低6-19%,不過其估值依舊較爲吸引,對電信行業的生態系統持有樂觀態度。
富瑞指,長飛光纖光纜2023年第四季度收入跌7%,差於富瑞和市場預期,但是純利好過預期,受益於出售於雲暉光電持有的全部股權獲一次性投資收益4.4億元人民幣,若不計此收益,長飛第四季度淨虧損會達到6100萬元人民幣。
富瑞指,内地電信公司資本支出指引對長飛長期不利,招標量下降,但平均銷售單價(ASP)可能會維持健康水平。由於該公司多元化策略也初見成效,其積極投資周邊業務,尋找新的增長動力。(JJ)
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