中金發表研究報告指,中國飛鶴(06186.HK) -0.120 (-2.746%) 沽空 $2.58千萬; 比率 26.421% 去年度收入及純利分別按年下跌8.3%及31.4%,全年派息比率達70%,均符合市場預期。其中去年下半年收入下跌15.8%,中金歸因於行業銷售增長受壓,以及2022年下半年高基數的影響。
展望2024年,中金預期內地乳品行業需求受出生人口下滑影響,復甦前景仍具有不確定性;而供應端方面,伴隨新國標於2023年2月已實施,預計中小品牌經歷2023年去庫存後市場份額或下降,憧憬飛鶴今年市場份額有望持續提升,收入或相對穩定,將目標價下調至4.5元,2024年盈利預測下調至34.5億元人民幣,以反映需求疲弱,評級為「跑贏行業」。(gc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-23 16:25。)
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