11月12日｜中金公司研報指出，百濟神州3Q25業績略超預期，CDK41L臨床1H26啟動。澤布替尼拉動產品收入穩步增長。3Q25年澤布替尼銷售10.4 億美元，同比增長51%，環比增長7%；其中美國地區銷售額7.39億美元，同比增長47%，環比增長8%，繼續保持領先地位。得益於澤布替尼全球銷售擴張，毛利率提升，以及費用控制，該行對今年公司順利完成全年指引持樂觀態度。由於公司澤布替尼快速放量以及費用控制效果明顯，我們上調2025 年盈利預測56%至3.31 億美元，維持2026 年盈利預測不變。維持“跑贏行業”評級，由於上調盈利預測，基於DCF模型，切換估值至2026 年，上調A/H/US股目標價3.2%/3.3%/3.7%至320元/250港幣/420美元（15.1%/26.6%/27.6%上行空間）。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯