3月14日|天風國際分析師郭明錤今天發佈推文稱,GB200為2024年AI服務器研究的關注焦點,但目前對鴻海的貢獻有限。郭明錤指出:1、若越多客户採用Grace架構,對英偉達在AI領域的競爭優勢越有利。然而,GH200的出貨低於預期,全球主要客户僅亞馬遜採用。故英偉達對GB200寄與厚望,並刻意擴大GB200與B100/200的規格差距(主要是NVlink相關與網路速度),以期透過方案區隔與差異化,提高客户採購GB200的意願。2、目前GB200的出貨能見度不高,很難估算對大部分供應商的實際貢獻。3、客户採用Grace的顧慮在於:1)持續建置AI算力的投資報酬率、與2)對英偉達的議價力長期將進一步下降。 上述顧慮為GB200出貨能見度不高的主因之一。4、GB200的差異化策略能否成功仍需觀察。若GB200的需求低於預期,英偉達可能會提前推出B200 NVL72 (Miranda平台),並調整GB200升級版(1H26量產)的規格與方案策略。這對英偉達而言可謂進可攻退可守,但供應鏈不見得可受惠於此彈性策略。5、長期來看,鴻海/鴻佰的AI服務器業務可望受惠於與英偉達合作關係更緊密。但需注意近期英偉達已改變GB200開發策略並自行投入更多在系統開發,降低對鴻海/鴻佰的GB200開發依賴。這代表市場在短期內可能對鴻海/鴻佰在GB200的系統開發優勢、訂單能見度與毛利率過於樂觀。6、鴻佰取得AI服務器訂單,是否會有利於鴻準?從兩者同屬鴻海集團的角度看有可能,但從技術角度看不一定(因為鴻佰的散熱技術能力與經驗顯著優於鴻準)。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯