花旗發表報告指出,預期該行覆蓋的內銀今年首季收入/盈利表現相對較弱,分別按年跌2.8%及1.7%,主要受累於季內抵押貸款重新定價,令淨息差持續受壓;季內基數較高及銀行保險收入拖累,導致費用疲弱;貸款增長率在高基數基礎上持續放緩(部分貸款配額提前至去年第四季)。該行認為,在覆蓋的內銀中,首季大型銀行或由於撥備前利潤(PPOP)/稅後純利負增長而意外下行。然而,該行預期大型內銀全年盈利將維持按年持平或低單位數增長,可實現相對穩定的全年股息(預期可能派發中期息)。相比之下,優質區域性銀行看來更有能力實現優於同業的首季盈利增長。相關內容《藍籌》工行(01398.HK)首季純利跌2.8%至876.53億人幣內銀港股中,該行偏好信行(00998.HK) +0.130 (+2.908%) 沽空 $2.65千萬; 比率 6.123% 及重農行(03618.HK) +0.040 (+1.205%) 沽空 $1.54百萬; 比率 3.289% ,認為股息率較高且估值較低,當中信行股息率達9.2%,重農行股息率為9.4%。花旗對內銀股投資評級及目標價表列如下:股份 | 投資評級 | 目標價(港元)相關內容《大行》大摩:交行(03328.HK)首季盈利穩定 得益於淨息差回升及資產質素穩定工商銀行(01398.HK) +0.030 (+0.714%) 沽空 $4.10億; 比率 23.516% | 買入 | 5.14元建設銀行(00939.HK) +0.030 (+0.592%) 沽空 $2.06億; 比率 8.203% | 買入 | 6.93元中國銀行(03988.HK) -0.100 (-2.755%) 沽空 $7.98億; 比率 27.997% | 買入 | 4.21元農業銀行(01288.HK) -0.060 (-1.681%) 沽空 $2.29億; 比率 31.142% | 買入 | 4.32元郵儲銀行(01658.HK) +0.050 (+1.238%) 沽空 $8.27千萬; 比率 35.738% | 買入 | 5.36元交通銀行(03328.HK) +0.080 (+1.434%) 沽空 $3.75千萬; 比率 12.947% | 買入 | 6.37元招商銀行(03968.HK) -0.600 (-1.717%) 沽空 $2.34億; 比率 18.077% | 買入 | 35.52元民生銀行(01988.HK) -0.020 (-0.692%) 沽空 $4.77百萬; 比率 8.354% | 買入 | 3.58元中信銀行(00998.HK) +0.130 (+2.908%) 沽空 $2.65千萬; 比率 6.123% | 買入 | 5.38元光大銀行(06818.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.30百萬; 比率 21.647% | 買入 | 3.02元重農行(03618.HK) +0.040 (+1.205%) 沽空 $1.54百萬; 比率 3.289% | 買入 | 4元(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-30 16:25。)