花旗發表報告指出,預期該行覆蓋的內銀今年首季收入/盈利表現相對較弱,分別按年跌2.8%及1.7%,主要受累於季內抵押貸款重新定價,令淨息差持續受壓;季內基數較高及銀行保險收入拖累,導致費用疲弱;貸款增長率在高基數基礎上持續放緩(部分貸款配額提前至去年第四季)。該行認為,在覆蓋的內銀中,首季大型銀行或由於撥備前利潤(PPOP)/稅後純利負增長而意外下行。然而,該行預期大型內銀全年盈利將維持按年持平或低單位數增長,可實現相對穩定的全年股息(預期可能派發中期息)。相比之下,優質區域性銀行看來更有能力實現優於同業的首季盈利增長。相關內容《大行》花旗:內銀偏好建行(00939.HK)及郵儲行(01658.HK) 內房首選潤地(01109.HK)、中海外(00688.HK)、貝殼(02423.HK)及綠城管理(09979.HK)內銀港股中,該行偏好信行(00998.HK) -0.030 (-0.595%) 沽空 $1.61百萬; 比率 3.633% 及重農行(03618.HK) +0.050 (+1.319%) 沽空 $10.61萬; 比率 0.670% ,認為股息率較高且估值較低,當中信行股息率達9.2%,重農行股息率為9.4%。花旗對內銀股投資評級及目標價表列如下:股份 | 投資評級 | 目標價(港元)相關內容《大行》大摩:消化住房庫存 支持淨息差兼資產負債表理性增長為內銀股帶來支持工商銀行(01398.HK) +0.030 (+0.634%) 沽空 $1.94億; 比率 26.949% | 買入 | 5.14元建設銀行(00939.HK) -0.030 (-0.508%) 沽空 $2.00億; 比率 15.400% | 買入 | 6.93元中國銀行(03988.HK) +0.040 (+1.020%) 沽空 $2.67億; 比率 21.832% | 買入 | 4.21元農業銀行(01288.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.03千萬; 比率 10.613% | 買入 | 4.32元郵儲銀行(01658.HK) -0.010 (-0.219%) 沽空 $1.35千萬; 比率 16.736% | 買入 | 5.36元交通銀行(03328.HK) -0.030 (-0.478%) 沽空 $4.87百萬; 比率 13.584% | 買入 | 6.37元招商銀行(03968.HK) -0.900 (-2.323%) 沽空 $3.83千萬; 比率 9.164% | 買入 | 35.52元民生銀行(01988.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $87.81萬; 比率 2.131% | 買入 | 3.58元中信銀行(00998.HK) -0.030 (-0.595%) 沽空 $1.61百萬; 比率 3.633% | 買入 | 5.38元光大銀行(06818.HK) -0.020 (-0.766%) 沽空 $1.52百萬; 比率 8.911% | 買入 | 3.02元重農行(03618.HK) +0.050 (+1.319%) 沽空 $10.61萬; 比率 0.670% | 買入 | 4元(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-21 12:25。)