<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,下調同仁堂國藥(03613)目標價12%,由17港元降至15港元。維持評級「增持」。大摩指,在同仁堂國藥發2023年業績後和管理層展望後,將2024-2030年盈利預測下調8-14%,主要原因是香港和内地的銷售下降。大摩還指,樂觀假設認爲,其銷售增長為年增20%或以上,基本假設認爲2023-2025年主要產品的銷售複合年增長率(CAGR)穩定在大於10%,而悲觀假設認爲銷售將放緩。(JJ)