高盛發表的報告指,聯邦基金利率期貨反映,美國聯儲局未來18個月料減息共一厘。港銀受惠聯儲局過往緊縮周期,而2015至2018年淨息差亦見擴闊,該行估計聯儲局一旦暫緩,淨息差將維持平穩,惟至2021年銀行同業拆息預測則下調40至50個基點,高盛將港銀2021年每股盈測下調最多11%。高盛另對東亞2019年每股盈測下調59%,以反映信貸成本提升及最近所發的盈警。高盛另將中銀香港(02388.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.91千萬; 比率 12.532% 評級由「買入」降至「中性」,現時本地銀行名單中,沒有獲評為「買入」的銀行。
報告下調中銀2021年每股盈測11%,另下調恆生銀行(00011.HK) +1.000 (+0.984%) 沽空 $1.29億; 比率 37.379% 、東亞及大新銀行集團(02356.HK) +0.040 (+0.633%) 沽空 $2.26萬; 比率 0.876% 2021年每股盈測各5%。高盛下調中銀目標價11%,由39元降至34.7元;降恆生目標價5%,由219元降至209元;高盛降東亞目標價10%,由28.4元降至25.6元;另降大新銀行目標價10%,由16.9元降至15.2元。高盛予恆生、東亞及大新銀行評級均為「中性」。
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高盛重申對匯豐控股(00005.HK) +0.200 (+0.309%) 沽空 $1.58億; 比率 12.533% 及渣打集團(02888.HK) +0.900 (+1.347%) 沽空 $6.72百萬; 比率 21.795% 「買入」評級,認為匯控增長目標特別是英國方面明顯被低估,而集團亦加強聚焦於改善效率,特別是歐洲的非圍欄銀行(non ring-fenced bank)。另高盛料渣打可有更好的盈利表現,而回購亦有機會成為主題而非一次性事件,加上渣打估值貼近歷史低位,認為渣打回報改善情況或較市場預期為佳。(el/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-25 16:25。)
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