花旗發表研究報告指出,六福(00590.HK) -0.180 (-0.934%) 沽空 $68.98萬; 比率 7.062% 2022財年上半年錄得收入增長67%至56億元,純利升125%至6.54億元,超出該行預期,並認為公司與周大福(01929.HK) +0.020 (+0.188%) 沽空 $9.78百萬; 比率 13.830% 不同,沒有將黃金銷售記入批發收入之中,因此金價疲弱及強勁的黃金銷售並未轉化為公司的經營利潤率。
此外,六福的經營槓桿方面,該行認為內地零售銷售復甦,與零售市場金價和產品結構變化帶來的毛利率收縮有所抵銷。加上香港及澳門市場好轉,集團於2022財年上半年的核心經營利潤率提升0.4個百分點,至14%。基於公司穩健的復甦前景,維持對其「買入」評級,目標價由28.1元上調至29.2元。(jl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-14 16:25。)
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