12月29日|東北證券發表研報指,周大福2026財年上半年業績展現穩健復甦,營業額達389.86億港元,與去年同期基本持平;受益於費用率的改善,經營溢利實現按年增長0.7%至68.23億港元,經營溢利率達17.5%,創近五年新高;計提黃金借貸合約虧損31.43億港元后,歸母淨利潤25.34億港元,按年基本持平。
短期來看,公司作為行業龍頭,能夠憑藉規範的採購渠道和強大的品牌議價能力傳導成本壓力,減低黃金增值税擾動;中長期看,國際化進程加速,公司計劃繼續拓展大洋洲、加拿大及中東等新市場,為公司品牌轉型打造第二增長曲線。該行預計周大福2026至2028年可分別實現歸母淨利潤75.7億、86.1億、97.3億元,分別對應15.1倍、13.3倍、11.8倍市盈率,首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯