<匯港通訊> 中信里昂發報告指,上調百威亞太(01876)目標價9.7%,從11.3港元升至12.4港元。評級維持「跑贏大市」。
中信里昂指,百威亞太2024年第一季度業績符合預期。收入略有下降,主要原因是亞太東部平均銷售單價(ASP)增長明顯放緩,及去年高基數影響。高端化仍存在,高端和超高端銷量上升2.5個百分點。市場仍然對其高端化感到擔憂,而管理層仍將其視爲中長期趨勢。預計高端化趨勢不會消失,但在疲軟的宏觀環境下,其步伐可能會放緩。
對於第二季度,由於受到高基數和天氣影響,近期存在壓力,而5%左右的股息率可能會帶來一些安慰。(JJ)
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