摩根士丹利發表報告表示,中資保險股近期股價調整後,預測今年賬面值已跌0.8倍、預測市盈率6倍,以反映近期保險銷售下滑及長遠的不明朗因素。該行認為,內險股雖然估值吸引,但未來6個月缺乏催化劑,決定下調對中港保險行業評級由「吸引」降至「與大市同步」,若今年下半年利率及保險銷售開始復甦將再度進行審視。
該行下調內險股今年新業務價值預測6%,反映2月業務損失、及料第二季緩慢復甦,因不少城市仍實行社交隔離措施,估計內險行業今年新業務價值僅增長2%,料人保集團(01339.HK) +0.080 (+2.963%) 沽空 $1.93千萬; 比率 7.899% 可錄得8%全行業最高的增長。而該行亦下調對內險股目標價。
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大摩指,選取具質素及防守性的大中華區保險股,首選股包括友邦(01299.HK) +1.400 (+2.229%) 沽空 $7.92億; 比率 23.630% 、中國平安(02318.HK) +2.250 (+5.769%) 沽空 $4.96億; 比率 14.071% 、中國財險(02328.HK) +0.440 (+4.472%) 沽空 $5.81千萬; 比率 16.492% 及人保集團(01339.HK) +0.080 (+2.963%) 沽空 $1.93千萬; 比率 7.899% ,將人保集團投資評級由「與大市同步」升至「增持」,因業務迎來轉折點,目標價由3.6元降至3元。
該行下調對新華保險(01336.HK) +0.960 (+6.076%) 沽空 $1.76千萬; 比率 6.036% 投資評級由「與大市同步」降至「沽售」,目標價由35元降至22元。(wl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-10 16:25。)
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