里昂研究報告指,華潤燃氣(01193.HK) +0.970 (+5.092%) 沽空 $1.20千萬; 比率 2.711% 上半年業績表現疲弱,主要受佔EBIT 74%的核心燃氣業務周期性逆風影響,以及綜合服務業務(CSB)顯著遜預期所拖累。雖然中期股息按年有所提升,但管理層未有承諾提高全年股息。
雖然華潤燃氣業績負面或引發短期股價波動,但該行認為股份今年以來的表現相對弱勢,已大致反映行業挑戰;將其2025至27財年每股盈利預測分別下調15%、7%及3%,目標價相由28.5元下調至21元。考慮到復甦潛力依然存在,維持「跑贏大市」評級。(ss/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
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